Allinstation 
Solana là một blockchain top đầu có khả năng thu hút lượng lớn người dùng nhờ những đặc điểm nổi bật hấp dẫn các nhà phát triển nền tảng. Nhiều người cho rằng, Solana lôi kéo người dùng nhờ memecoin nhưng không nắm bắt hết được những tiềm năng sẵn có mà dự án đang nắm giữ chờ đợi cho thời điểm dòng tiền tới.
Trong bài viết này, Allinstation sẽ cung cấp cho anh em những góc nhìn về từng mảnh ghép mà hệ Solana đang chú trọng, đồng thời có khả năng phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Solana là gì?
Solana là một nền tảng blockchain công khai, mã nguồn mở và hoàn toàn phi tập trung. Điều khiến Solana nổi bật so với các blockchain khác là tốc độ giao dịch ấn tượng (lên đến 65,000 TPS), chi phí giao dịch rẻ và thời gian tạo khối chỉ 400ms, trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung và độ bảo mật cao.
Solana đạt được tốc độ cao như vậy là nhờ công nghệ Parallel Execution, thứ mà một số blockchain hot hiện nay sử dụng như Aptos, Sui, Monad, Fuel Network…
Đọc thêm: Parallel Execution là gì?
Là blockchain web-scale đầu tiên trên thế giới, Solana từng được kỳ vọng sẽ mở ra một lớp ứng dụng hoàn toàn mới, tạo điều kiện cho việc áp dụng blockchain ở quy mô lớn hơn.
Đọc thêm: Solana là gì?
Solana đang được coi là một trong những blockchain có tiềm năng lớn hàng đầu thị trường hiện nay. Sự phục hồi mạnh mẽ của hệ sinh thái kể từ thời điểm cú sập FTX năm 2022 đã góp phần giúp cho nhiều dự án lớn đổ dồn vào nền tảng.
Tiềm năng của hệ sinh thái Solana
Mảnh ghép DePIN thích xây trên Solana
DePIN là một hệ thống hạ tầng phi tập trung dựa trên nguồn lực vật lý có sẵn và sử dụng công nghệ blockchain để hoạt động. Thay vì được sở hữu và điều hành bởi một tổ chức duy nhất, DePIN hướng đến việc tạo cơ hội cho mọi người cùng tham gia và hưởng lợi từ hệ thống này.
Đọc thêm: DePIN là gì?
Được coi là Narrative có tính ứng dụng cao, có khả năng thu hút dòng tiền từ thị trường truyền thống nên nhiều dự án luôn cố gắng cài cắm yếu tố DePIN vào bên trong nền tảng như 1 cách để thu hút sự chú ý.
DePIN đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là trong mạng Solana, được biết đến với cơ sở hạ tầng vững chắc. Solana đã trở thành blockchain được lựa chọn để triển khai nhiều dự án DePIN nắm giữ khoảng 5 tỷ USD vốn hóa thị trường – Nguồn: Messari
Ưu điểm của Solana trong việc phát triển DePIN bao gồm:
- Lợi thế về hiệu suất
- Lợi thế chi phí
- Cộng đồng nhà phát triển đang hoạt động tích cực với các dự án và khái niệm mới lần lượt xuất hiện.
Điều đáng chú ý trong ngắn hạn là khả năng kết hợp của DePIN với các hệ sinh thái khác, bao gồm DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK và DePIN x AI.
=> Khẳng định vai trò thực tiễn của DePIN đồng thời vơi khả năng kêt hợp như vậy cũng giúp cho các dự án thuộc Narrative này có thể dễ dàng đón dòng tiền hơn.
Có thể thấy Hệ sinh thái DePIN trên Solana lớn thế nào (Hivemapper, Helium, Render io.net,…) đấy là còn chưa kể nhiều cái tên chưa ra token và đang chạy chương trình Marketing qua Airdrop.
2 cái tên có tiềm năng đón đầu sóng DePIN/ AI nhất: Render (RNDR) nhờ được đứng sau bởi thế lực NVIDIA và io.net (IO) một trong những cái tên hàng đầu mảng DePIN, dẫn đầu trong nhánh GPU đầy tiềm năng trong mùa Bullrun.
Hệ LSD trên Solana
Hệ LSD của Solana dường như đang bị đánh giá thấp, nhưng không hẳn…
LSD là một giải pháp cho phép người dùng tạo ra các tài sản tích hợp của các tài sản (stETH, jupSOL,…) được lựa để stake trên mạng lưới.
Nếu như với chain Ethereum, mảng Liquid Staking chiếm 32% trong tổng số toàn bộ lượng ETH được Stake – Nguồn
… thì con số này của blockchain Solana chỉ là 6.55% – Nguồn
Cụ thể hơn, tỷ lệ Stake = 27.37% Tổng cung, Tỉ lệ stake trên LSD = 11.4% Tổng cung.
Còn Solana: Tỷ lệ Stake = 65.47% Tổng cung, Tỉ lệ stake LSD = 4.63% Tổng cung.
=> Tỷ lệ staking của SOL so với ETH vẫn còn rất khiêm tốn => Kỳ vọng mảng này sẽ tăng trưởng trong tương lai.
Đằng sau con số stake khiêm tốn trên LSD Solana:
- MEV cho lợi nhuận thấp
- User chỉ tập trung vào Staking Rewards; APR của LSD không cao hơn mà còn có rủi ro hơn
Từ đó, sự chú ý đổ dồn vào Jito khi nó giúp giải quyết vấn đề trên với APR từ Staking 8.1% cùng với đó là phần thưởng MEV. Điều này dẫn đến việc dự án được ra mắt trên tất cả các sàn CEX và là LSD duy nhất của Solana trên Binance.
Đọc thêm: Jito là gì?
Tuy nhiên, các LSD khác gồm Marinade, BlazeStake hay JPool cung cấp các giải pháp Stake không quá đặc sắc, thậm chí phần thưởng cũng không chênh quá nhiều so với Stake trên CEX => Không được đánh giá cao.
Giai đoạn 2022 – tháng 10/2023, thị trường thiếu những dự án DeFi/ LSD đủ mạnh để kéo dòng tiền chảy vào hệ Solana nhưng hiện tại với sự xuất hiện của Jito, Jupiter hay marginfi, tỉ lệ Stake cũng tăng vọt. Đây cũng là những cái tên dẫn đầu TVL của hệ.
Hiện tại, khi mà thị trường đang tương đối thiếu thanh khoản, việc gom SOL giá rẻ để vừa hưởng lợi từ việc tăng giá SOL trong Bull-run, vừa tối đa hóa lợi nhuận có vẻ là lựa chọn hợp lý. Thêm vào đó, sự xuất hiện của Solayer, Restaking đầu tiên trên Solana dường như là cái phễu để kéo sự phát triển của Jito (vốn có vẻ như đang được hệ Solana đặc biệt chú ý vào). Solayer hiện đang sở hữu những thông số ấn tượng:
- Hút $57.56M TVL chỉ trong thời gian ngắn (jitoSOL chiếm hơn $13M TVL).
=> Blockchain này khả năng sẽ kéo thêm các game tài chính mới để hút tiền và Jito dường như sẽ được hưởng lợi mạnh mẽ.
Nhìn qua ETH, sự xuất hiện của EigenLayer + tin tức ủng hộ đã giúp Lido hút dòng tiền khủng từ giữa 2023 tới giờ.
=> Jito Labs ( $JTO) với công nghệ phù hợp nghiễm nhiên trở thành đầu tàu của LSD Solana, mặt khác cũng thể hiện qua TVL vượt trội.
Nếu như memecoin hệ Sol đang làm rất tốt việc kéo thanh khoản vào HST, thì mảng DeFi/ LSD cần phải hoạt động đủ tốt để giữ chân người dùng, điều mà hệ ETH trước giờ vẫn làm rất tốt với Lido hay EigenLayer.
Tổng kết
Allinstation đã đưa ra cho anh em những thông tin quan trọng về những mảnh ghép được cho là tiềm năng và có khả năng dẫn dắt hệ sinh thái Solana. Có thể thấy, Hệ Solana dù còn nhiều hạn chế nhưng vẫn có nhiều cơ hội phát triển mạnh mẽ. Để đào sâu hơn nữa những khía cạnh chất lượng của hệ sinh thái có tiềm năng tăng trưởng, cùng chờ đón phần 2 nhé!
Anh em hãy cùng tìm hiểu và đánh giá để có những quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Chúc anh em may mắn!!!
Anh em lưu ý đây không phải là lời khuyên đầu tư.
