Allinstation 
Thị trường crypto đang bước vào giai đoạn FOMO sau khi Bitcoin phá vỡ ngưỡng lịch sử 100,000 USD. Điều này dẫn đến lãi suất vay margin trên các sàn giao dịch tập trung như Binance tăng đột biến, phản ánh nhu cầu vay vốn cao từ phía nhà đầu tư.
Trong bài viết này, allinstation sẽ giải thích về đòn bẩy và cách sử dụng Margin hợp lý trong giai đoạn thị trường Uptrend đón dòng tiền!
Dòng tiền mới đang đến với thị trường Crypto
Việc tăng mạnh lãi suất vay margin trên các sàn giao dịch crypto như Binance và OKX là dấu hiệu rõ ràng cho thấy dòng tiền mới đang được đổ vào thị trường. Nhu cầu vay vốn tăng mạnh không chỉ từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà cả từ những tổ chức lớn đang tìm kiếm lợi nhuận cao trong giai đoạn này.
Nguyên nhân:
- Dòng tiền lớn giúp tăng thanh khoản, cho phép giao dịch nhanh chóng và dễ dàng hơn.
- Số liệu từ Binance cho thấy lãi suất margin đối với các cặp BTC/USDT tăng từ mức trung bình 0.01% lên 0.05%/ngày, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao để nắm giữ vốn trong ngắn hạn.
- Điều này cũng giúp các dự án altcoin hưởng lợi khi vốn từ Bitcoin chảy sang các đồng coin nhỏ hơn, đẩy giá lên theo hiệu ứng domino.
=> Lãi suất margin cao đồng nghĩa với nhu cầu mua tài sản crypto lớn, dẫn đến lực mua mạnh và làm giá tăng nhanh chóng.
Theo lịch sử Interest Rate trên Binance, lãi suất với các khoản vay là BTC đã tăng lên mức cao nhất trong 30D qua!
=> Cho thấy nhu cầu vay BTC để sử dụng mua thêm các vị thế altcoin đang tăng đột biến!
Cách Tính Toán Vị Thế Cho Vay Trên Binance Margin
Việc tính toán vị thế khi vay margin trên Binance là yếu tố quan trọng giúp quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Hãy cùng tìm hiểu các yếu tố chính trong tính toán vị thế:
Số tiền vay và lãi suất
Số tiền có thể vay: Binance cho phép bạn vay một lượng tài sản crypto tùy thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy được cung cấp và giá trị tài sản thế chấp trong tài khoản. Với margin cross, tài sản thế chấp được tính trên toàn bộ tài khoản, còn với margin isolated, chỉ tính trên một cặp giao dịch cụ thể.
Lãi suất vay: Tỷ lệ lãi suất vay trên Binance được tính theo giờ. Ví dụ, nếu lãi suất là 0.01%/giờ và bạn vay 10,000 USDT, lãi suất phải trả mỗi giờ sẽ là:
10,000 USDT x 0.01% = 1 USDT/giờ
Anh em lưu ý lãi suất vay Margin trên các CEX thường sẽ được cập nhật liên tục 1 tiếng 1 lần tùy vào tình hình thị trường!
Giá thanh lý
Giá thanh lý (Liquidation Price): Là mức giá mà tại đó tài sản thế chấp của bạn không đủ để duy trì khoản vay. Giá thanh lý phụ thuộc vào:
- Giá trị tài sản thế chấp.
- Số tiền vay.
- Tỷ lệ duy trì (Maintenance Margin Ratio – MMR)
Tỷ lệ ký quỹ (Margin Level)
Margin Level: Được dùng để đánh giá sức khỏe tài khoản margin của bạn, được tính như sau:
Margin Level = (Tài sản ròng / Khoản vay) x 100%
- Tài sản ròng: Là tổng giá trị tài sản thế chấp trừ đi khoản vay (bao gồm cả lãi suất).
- Khi Margin Level giảm xuống dưới một mức nhất định (thường là 1.1 trên Binance), tài sản của bạn sẽ bị thanh lý.
Ngoài ra, các tính năng như Stop-Loss và Take-Profit cũng hỗ trợ việc quản lý vị thế hiệu quả hơn.
Đòn bẩy để gia tăng vị thế?
Sử dụng margin sẽ giúp tận dụng tối đa lợi nhuận trong giai đoạn thị trường tăng giá.
Ví dụ: Với đòn bẩy 5x, nếu bạn mua Bitcoin ở mức 100,000 USD và giá tăng 20% lên 120,000 USD, lợi nhuận bạn nhận được không phải 20% mà là 100%.
Đây là lý do khiến nhiều nhà đầu tư chấp nhận rủi ro margin cao trong giai đoạn FOMO, bởi họ tin rằng giai đoạn tăng trưởng này sẽ “sớm kết thúc” nên sẽ hình thành tư duy sử dụng đòn bẩy để tối đa lợi nhuận đầu tư!
Nguy cơ thanh lý vị thế khi thị trường biến động mạnh
Việc sử dụng margin để tích lũy altcoin tiềm ẩn rủi ro thanh lý rất cao, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh. Khi giá Bitcoin giảm, altcoin thường có mức giảm sâu hơn do tính thanh khoản thấp và biên độ dao động lớn hơn. Ví dụ, khi Bitcoin giảm 10%, các altcoin có thể giảm từ 20% đến 30%, dẫn đến việc thanh lý hàng loạt các vị thế margin, đặc biệt với đòn bẩy cao.
Dữ liệu thị trường cũng cho thấy trong các chu kỳ tăng trưởng như 2016-2017 và 2020-2021, Bitcoin thường trải qua từ 5-6 nhịp điều chỉnh quét sạch các vị thế đòn bẩy trong quá trình khám phá vùng giá mới. Những đợt pump-dump liên tục này không chỉ làm giảm giá mạnh mà còn gây áp lực lớn lên các vị thế margin sử dụng đòn bẩy cao.
Thống kê từ Glassnode trong rạng sáng ngày 10/12 là minh chứng rõ nét: Khi Bitcoin liên tục pump-dump quanh mốc 90,000 – 100,000 khiến hơn 1.7 tỷ USD vị thế margin đã bị thanh lý trên các sàn giao dịch chỉ trong một ngày.
Những rủi ro này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sử dụng Stop-Loss, quản lý vốn chặt chẽ và tránh sử dụng đòn bẩy quá cao, đặc biệt khi giao dịch các tài sản có độ biến động lớn như altcoin.
Minh họa cụ thể cho việc vay margin để tích lũy ETH
Hiện tại, bạn có số tiền $10,000 và muốn sử dụng mức Margin 5x để tích lũy ETH ở mức giá $3,500 với kỳ vọng mục tiêu tăng trưởng lên mức giá $8,000 trong 3 tháng tiếp theo.
Với đòn bẩy x5, bạn vay thêm 40,000 USD, đưa tổng vốn giao dịch lên 50,000 USD. Ở mức giá mua 3,500 USD, bạn có thể mua được khoảng 14.2857 ETH. Khi giá ETH tăng lên 8,000 USD, tổng giá trị tài sản sẽ là 114,285.6 USD.
Sau khi trả khoản vay 40,000 USD và lãi suất. Giả sử lãi suất vay trên Binance là 0.01%/giờ, lãi suất trong 3 tháng (khoảng 90 ngày, tương đương 2,160 giờ) sẽ là:
40,000 USD × 0.01% × 2,160 = 8,640 USD
Lợi nhuận ròng sau khi trừ vốn vay và lãi suất là:
114,285.6 USD – 40,000 USD – 8,640 USD = 65,645.6 USD
Trường hợp thanh lý, Với tỷ lệ MMR (Maintenance Margin Ratio) thường là 10% trên Binance, nếu giá ETH giảm xuống dưới khoảng 2,800 USD bạn sẽ đối mặt với nguy cơ bị thanh lý toàn bộ vị thế.
Do đó, việc sử dụng Stop-Loss và thường xuyên theo dõi tỷ lệ ký quỹ (Margin Level) là rất quan trọng để bảo vệ tài sản và giảm thiểu rủi ro. Bạn cần cân nhắc theo nhiều yếu tố khác như phân tích xu hướng & sức khỏe thị trường đồng thời kết hợp theo yếu tố phân tích kỹ thuật để có vị thế an toàn nhất.
Tổng kết
Vừa rồi chúng mình đã cung cấp góc nhìn và cách tính toán đúng nhất về Margin trong Crypto! Anh em tham khảo để tự đưa ra cho mình chiến lượt đầu tư phù hợp nhé!
Muốn nhận tin tức sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.
