Allinstation
Thị trường crypto năm 2024 chứng kiến sự thay đổi mạnh mẽ với nhiều tín hiệu tích cực sau thời gian biến động kéo dài. Các yếu tố quan trọng bao gồm sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, tạo tiền đề cho dòng vốn tổ chức đổ vào ngành. Thế nên để chuẩn bị tâm thế đầu tư trong năm 2025 sắp tới, các quỹ lớn đã đưa ra những nhận định thị trường và dự báo sắp tới. Hãy cùng Allinstation điểm qua các dự đoán về thị trường trong năm sau của họ nhé.
Cột mốc lịch sử của 2024
Năm 2024 là một cột mốc đáng nhớ cho cả sự kiện của thị trường và cảm xúc của nhà đầu tư cá nhân, trong năm qua chúng ta đã trải qua được gần như là 1 chu kỳ của cảm xúc của crypto, giờ đây chúng ta lại bước vào giai đoạn của sự Lạc quan và Hồi hộp về một mùa uptrend sắp tới đầu 2025.
Những sự kiện đáng chú ý nhất như là quỹ ETF Bitcoin của Blackrock, IBIT, đạt 53 tỷ USD tổng giá trị quản lý trong vòng 200 ngày, khẳng định sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức tài chính. Đồng thời, chính sách pháp lý tại Mỹ trở nên thuận lợi hơn khi chính quyền Trump đưa ra các cam kết như bảo vệ quyền tự quản lý tài sản số và phản đối phát hành CBDC bán lẻ.
Các lĩnh vực ứng dụng blockchain cũng đạt được bước tiến đáng kể như Solana đã khẳng định vị thế khi chiếm hơn 50% phí giao dịch từ các ứng dụng trên chuỗi, vượt qua Ethereum. Stablecoin tiếp tục phát huy vai trò trong các thị trường mới nổi, đặc biệt ở những khu vực hạn chế ngân hàng truyền thống, như châu Phi cận Sahara và Mỹ Latin. Sự nổi lên của DePIN cũng mang lại sự chú ý khi tổng vốn hóa thị trường vượt 40 tỷ USD, tạo đà cho các ứng dụng thực tế trong viễn thông, năng lượng và dữ liệu.
=> Đọc thêm: Nhìn lại market 2024 – Những lý thuyết nền tảng vẫn là chìa khóa thành công
Dự Báo Năm 2025 từ các quỹ lớn
Về Chính Sách và Pháp Lý
Năm 2025, bối cảnh pháp lý được kỳ vọng sẽ trở nên rõ ràng hơn với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ chính quyền Mỹ. Các dự luật như FIT-21 và khung pháp lý stablecoin có thể được thông qua, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của ngành tài sản số. Các cam kết từ chính quyền Trump, như thành lập hội đồng tư vấn Bitcoin, quỹ dự trữ Bitcoin và bảo vệ quyền tự quản lý tài sản số, sẽ thúc đẩy niềm tin từ các nhà đầu tư. Quy định mới về stablecoin cũng sẽ hỗ trợ tích cực cho sự phát triển của thị trường này, đặc biệt trong việc ứng dụng vào thanh toán xuyên biên giới và thương mại điện tử.
Dù vậy, một số thách thức vẫn tồn tại. Quyền riêng tư và tính minh bạch trong giao dịch sẽ tiếp tục là chủ đề gây tranh cãi, với khả năng các nhà lập pháp áp dụng những quy định khắt khe hơn đối với công nghệ bảo mật giao dịch. Tuy nhiên, sự hợp tác giữa chính quyền và ngành công nghiệp crypto có thể dẫn đến một khung pháp lý cân bằng, vừa khuyến khích đổi mới, vừa giảm thiểu rủi ro.
Ngay tại Việt Nam đây, trong năm 2025 cũng sẽ có các khung pháp lý mới, khi vào tháng 10 vừa rồi, Chính Phủ cũng đã ban hành Chiến lược Blockchain Quốc gia với định hướng kế hoạch 5 năm phát triển nhằm xây dựng 20 thương hiệu blockchain uy tín, vận hành ít nhất 3 trung tâm thử nghiệm blockchain
=> Đọc thêm:
- Việt Nam chính thức ban hành Chiến lược Blockchain Quốc gia với định hướng kế hoạch 5 năm phát triển
- Liệu Việt Nam sẽ có sàn giao dịch tài sản số?
Gía Bitcoin sẽ đạt ngưỡng cao mới trong năm 2025
Sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn vào năm 2024 đã đặt nền tảng cho sự phát triển bền vững trong năm 2025. Các quỹ ETF Bitcoin được dự đoán tiếp tục thu hút dòng vốn ổn định từ các nhà đầu tư tổ chức, giúp giảm biến động giá và đưa Bitcoin trở thành một tài sản lưu trữ giá trị toàn cầu.
Dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin đã vượt kỳ vọng và dự kiến sẽ trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong dài hạn. Các quỹ ETF, không sử dụng đòn bẩy như các nhà giao dịch truyền thống, giúp thị trường Bitcoin ổn định hơn, tạo điều kiện cho nó trưởng thành như một tài sản. Nhờ vào dòng vốn này, Bitcoin đã vượt bạc để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ tám trên thế giới, và xu hướng này được kỳ vọng sẽ tiếp tục vào năm 2025, đặc biệt khi Grayscale’s GBTC chuyển sang dòng vốn tích cực.
Gía Bitcoin được kỳ vọng sẽ đạt ngưỡng từ $150,000 – $200,000 USD, như trong bài viết Uptrend sắp đến – chốt lời thời điểm nào là hợp lý?�mình đã có đưa ra một vài tính toán dựa vào cách đồ thị Bitcoin thể hiện qua từng năm thì khả năng tăng trưởng trong kỳ tiếp theo giảm 3-4 lần so với chu kỳ trước thì có thể kỳ vọng đỉnh ATH của BTC sẽ là x2.5-x3 giá Halving tức từ 165K$ đến 200K$.
Trong bài nghiên cứu của Presto cũng đã chỉ ra về tỷ lệ MVRV, một công cụ định giá Bitcoin phổ biến, được tính bằng cách chia Giá trị Thị trường (MV) cho Giá trị Thực (RV). MV định giá tất cả Bitcoin đang lưu hành theo giá thị trường hiện tại, trong khi RV định giá chúng theo giá mua gần nhất dựa trên dữ liệu giao dịch on-chain. Điều này giúp xác định mức giá mua trung bình của toàn bộ Bitcoin.
Trong lịch sử, tỷ lệ MVRV của Bitcoin dao động từ 0,4x đến 7,7x, nhưng từ năm 2017 trở đi, biên độ này hẹp hơn, ở mức 0,5x đến 4,7x. Trong các thị trường tăng giá năm 2017 và 2021, Bitcoin đạt đỉnh ở tỷ lệ lần lượt là 4,7x và 4x. Dựa trên dự báo RV đạt 1,2 nghìn tỷ USD vào quý 3/2025 (tăng trưởng trung bình hàng tháng 5,3%), nếu áp dụng tỷ lệ MVRV 3,5x, giá trị mạng lưới Bitcoin có thể đạt 4,2 nghìn tỷ USD, tương đương mức giá 210.000 USD/BTC (dựa trên tổng lượng Bitcoin lưu hành hiện tại là 19,986 triệu).
Ứng Dụng Thực Tiễn Từ Stablecoin
Stablecoin tiếp tục khẳng định vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính, đặc biệt ở các thị trường mới nổi như châu Phi và Mỹ Latin, nơi chúng đang dần thay thế các phương tiện thanh toán truyền thống nhờ tính hiệu quả và tiện lợi. Với sự thống trị của USD stablecoins, blockchain mang lại giá trị lớn nhất khi giải quyết các ma sát trong giao dịch xuyên biên giới—một lợi thế vượt trội so với các loại tiền tệ “địa phương” chỉ được sử dụng trong phạm vi quốc gia.
Tổng vốn hóa stablecoin được dự báo sẽ vượt 300 tỷ USD vào năm 2025, nhờ sự tích hợp mạnh mẽ với thanh toán quốc tế, nền tảng thương mại điện tử, và cả các ứng dụng tài chính truyền thống.
Cả Messari và Presto đều nhấn mạnh rằng sự phát triển của stablecoin sẽ được thúc đẩy bởi các khung pháp lý rõ ràng hơn tại Mỹ, tạo niềm tin lớn hơn cho nhà đầu tư và doanh nghiệp. Stablecoin không chỉ giới hạn trong lĩnh vực crypto mà còn được ứng dụng rộng rãi vào các hệ thống tài chính toàn cầu, đóng vai trò như một công cụ thanh toán vượt trội tại các nước phát triển và một phương tiện lưu trữ giá trị hiệu quả tại các nước đang phát triển. Với tỷ lệ hiện tại chỉ chiếm 1,4% nguồn cung USD M2, stablecoins vẫn còn rất nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Điển hình ta đã thấy dự án ENA làm về Stablecoin đã có mức tăng trưởng đáng kinh ngạc gần x5 trong thời gian qua minh chứng cho thấy đây sẽ là một mảng vẫn cực kỳ đáng để chú ý.
=> Đọc thêm:
- Miếng bánh Stablecoin RWA đang được các nhà tạo lập chú ý đến
- Dự án DeFi nhà Trump WLFI thông báo hợp tác với Ethena (ENA)
Phát Triển Mạng Lưới Hạ Tầng Phi Tập Trung (DePIN)
DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) là một trong những xu hướng được Messari dự báo sẽ bùng nổ. Vốn hóa thị trường DePIN đã vượt 40 tỷ USD vào năm 2024, và doanh thu của toàn ngành được kỳ vọng vượt 150 triệu USD trong năm 2025. Các dự án như Helium (viễn thông) và Glow (năng lượng) đang dẫn đầu với các ứng dụng blockchain vào hạ tầng thực tế.
Messari nhấn mạnh rằng DePIN không chỉ thu hút vốn từ các tổ chức mà còn được quan tâm bởi chính phủ, nhờ khả năng tối ưu hóa hiệu quả và giảm chi phí vận hành. Presto bổ sung rằng các dự án mới như Daylight và DIMO sẽ đẩy mạnh cạnh tranh trong lĩnh vực này, đặc biệt khi triển khai trên các blockchain như Base.
Hiện tại đa số các dự án DePIN tập trung trên Sol, Peaq, IOTEX và ngôi sao sáng mới là Base vẫn đang chỉ trong giai đoạn build sản phẩm và TGE hầu như rất ít dự án, các dự án này hầu như đều có giá trị thật, ứng dụng và app cho người dùng thật, ae nên để mắt đến mảng DePIN trong năm sau để tìm kiếm các hidden gem mới nhé
=> Đọc thêm: Góc nhìn của Binance Research về các mảng DePIN và RWA trong năm 2024
Tăng Trưởng Lớp Blockchain Mới và Layer-2
Các blockchain thế hệ mới và Layer-2 như Solana, Base, và các mạng lưới tương thích EVM sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ vào năm 2025. Solana dẫn đầu với hiệu suất giao dịch vượt trội và chi phí thấp, thu hút một lượng lớn dự án mới. Presto cho biết Solana chiếm hơn 50% phí giao dịch từ các ứng dụng chuỗi, vượt cả Ethereum.
Trong năm 2024, tăng trưởng on-chain tập trung vào các hệ sinh thái không thuộc EVM như Solana và Sui. Solana đã tạo ra khối lượng giao dịch lớn hơn cả Ethereum và các Layer-2 của nó cộng lại, trong khi Sui vượt mặt nhiều Layer-2 của Ethereum. Tuy nhiên, hệ sinh thái EVM vẫn dẫn đầu với TVL đạt 165 tỷ USD, gấp bốn lần các hệ sinh thái khác, nhờ vào cộng đồng người dùng lớn và thanh khoản mạnh từ ETH.
Dự báo năm 2025, một Layer-1 tương thích EVM mới có thể đạt vốn hóa 20 tỷ USD và TVL 10 tỷ USD, tương tự như Avalanche năm 2021. Các Layer-1 mới như Hyperliquid, Monad, và Berachai được kỳ vọng thu hút thanh khoản và người dùng nhờ hiệu ứng tài sản của token gốc, trong khi Layer-2 gặp khó khăn trong việc tăng trưởng. Ngoài ra, nếu chỉ 10% trong số hơn 500.000 người dùng hàng ngày trên Solana chuyển sang DeFi EVM, điều này sẽ đóng góp đáng kể vào tính thanh khoản và sức sống của hệ sinh thái.
Tổng Kết
Năm 2025 được kỳ vọng sẽ là bước ngoặt lớn của thị trường crypto, với sự trưởng thành và chuyên nghiệp hóa từ cả khía cạnh pháp lý lẫn công nghệ. Sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức tài chính, quy định rõ ràng hơn và các ứng dụng thực tế như DePIN đang đặt nền móng cho một năm bùng nổ. Thị trường không chỉ dừng lại ở tiềm năng, mà đã bắt đầu chứng minh giá trị thực tế trong hệ thống tài chính toàn cầu. Anh em hãy chuẩn bị tinh thần đón chờ 1 năm bùng nổ hơn dành cho thị trường năm sau nhé!
Muốn nhận tin tức sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.
