Dữ liệu on-chain 12/8: Dòng tiền ở đâu đã khiến giá BTC hồi phục?

Chào mừng anh em đến với bài phân tích on-chain ngày 12/8 của Allinstation.

BTC trong tuần qua đã biến động mạnh trong vùng 22,500-24,500 USD trong bối cảnh nhiều tin kinh tế vĩ mô gây ảnh hưởng đến thị trường chung như thông tin CPI Mỹ đạt 8.5% và bảng tin NonFarm.

Chart BTC khung 1h
Chart BTC khung 1h. Nguồn: Tradingview

Trong lúc đó chỉ số Fear & Greed Index đã tăng lên mức 42. Điều này cho thấy thị trường đã bớt sợ hãi hơn nhiều so với trước.

Chỉ số Fear & Greed Index
Chỉ số Fear & Greed Index

Anh em cùng xem dữ liệu on-chain để xem có gì nổi bật trong những ngày gần đây nhé.

Dữ liệu on-chain cho thấy đà hồi phục của BTC được dẫn dắt bởi thị trường phái sinh

Như phân tích trong bài dữ liệu on-chain ngày 1/7, BTC hiện đang trong đà hồi phục. Vậy câu hỏi là dòng tiền ở đâu đã khiến giá BTC đi lên như vậy?

Rất khó để tìm câu trả lời chính xác nhưng nếu nhìn vào những dữ liệu sau đây anh em có thể tìm ra một số kết luận thú vị.

Đầu tiên là anh em hãy so sánh sự tăng trưởng giữa số hợp đồng phái sinh mở mới (Open Interest) và số địa chỉ hoạt động của BTC.

Bitcoin Open Interest
Số hợp đồng phái sinh mở mới (Open Interest). Nguồn: CryptoQuant

Anh em có thể thấy chỉ số Open Interest đã có sự tăng trưởng gần đây. Trong khi đó lượng ví BTC hoạt động đã giảm dần trong 3 tháng liên tiếp.

Bitcoin Active Address
Số địa chỉ ví BTC đang hoạt động. Nguồn: CryptoQuant

Từ đó anh em có thể sự hồi phục của BTC có thể không đến từ hoạt động on-chain trên mạng lưới mà là đến từ thị trường phái sinh.

Một chỉ số khác có thể củng cố cho điều này là xem lượng BTC đổ vào các sàn giao ngay (spot) và sàn phái sinh.

Mục đích của việc này là so sánh mức độ hoạt động ở 2 loại sàn trên.

Bitcoin Exchange Inflow
Số BTC đổ vào sàn spot. Nguồn: CryptoQuant

Anh em có thể thấy chỉ số ở sàn spot đã giảm dần đều trong tháng qua. Trong lúc đó lượng BTC đổ vào sàn phái sinh đã tăng một thời gian trước khi giảm.

Bitcoin Exchange Inflow Derivatives
Số BTC đổ vào sàn phái sinh. Nguồn: CryptoQuant

Một điều khác nữa là giá trị số BTC được đưa vào sàn. Cụ thể nếu tính theo trung bình 7 ngày thì trong ngày 11/8 đã có hơn 20,000 BTC đổ vào sàn phái sinh trong khi đó con số ở sàn giao ngay chỉ bằng hơn một nửa.

Qua những điều trên thì anh em có thể đặt ra kết luận sự hồi phục của BTC gần đây có thể đến từ sàn phái sinh.

Nếu vậy thì đà tăng này liệu có bền vững?

Khả năng cao là không khi ở sàn phái sinh tâm lý nhà đầu tư thường biến động nhanh. Điều này khiến họ dễ thay đổi vị thế khi đối mặt với những tin tức quan trọng như FED tăng lãi suất, chỉ số CPI Mỹ tháng 7 vừa công bố gần đây.

Hoạt động on-chain trên mạng lưới Bitcoin tiếp tục ảm đạm

Như ở trên mình đã phần nào cho anh em thấy mức độ hoạt động on-chain của Bitcoin đang khá ảm đạm.

Để hình dung rõ hơn thì anh em cùng xem những chỉ số on-chain của BTC sau đây:

Đầu tiên là số giao dịch mỗi giây trên mạng lưới Bitcoin.

Nếu anh em nhìn vào quá khứ thì thấy hoạt động on-chain BTC thường trải qua 3 giai đoạn: Tăng trưởng, Suy thoái và Hồi phục.

Trong đó giai đoạn Tăng trưởng và Suy thoái gắn liền với đường giá BTC nhất.

Cụ thể cứ mỗi đợt uptrend của BTC đều đi đôi với việc số giao dịch mỗi giây trên chuỗi tăng mạnh. Sau đó là giai đoạn Suy thoái với việc cả chỉ số này và giá BTC đều “tụt dốc”.

Hiện tại có thể thấy chỉ số đang ở giai đoạn Hồi phục. Qua đó số giao dịch mỗi giây trên chuỗi BTC đang gần như đi ngang.

Điều này phần nào chỉ ra mức độ ảm đạm của hoạt động on-chain trên chuỗi BTC hiện tại.

Bitcoin Number of Transactions per Second
Số giao dịch mỗi giây trên chuỗi BTC. Nguồn: Glassnode

Để củng cố thêm cho điều này thì anh em hãy nhìn thêm tổng phí giao dịch trên chuỗi BTC.

Cụ thể sau đợt Tăng Trưởng và Suy thoái thì hiện tổng phí giao dịch sinh ra hiện đang đi ngang ở mức thấp hơn nhiều so với trước là 13.4 BTC mỗi ngày.

Bitcoin Total Transaction Feees
Tổng phí giao dịch mỗi ngày trên chuỗi BTC. Nguồn: Glassnode

Từ những thông tin trên thì anh em có thể kết luận hiện không có nhiều hoạt động on-chain trên mạng lưới BTC.

Điều này cũng cho thấy thị trường crypto vẫn chưa thể quay trở lại đợt bull-run như đầu năm 2021 khi những đợt như này đều phải gắn liền với giai đoạn tăng trưởng của hoạt động on-chain BTC.

Trong tương lai những đợt bull-run chắc chắn sẽ quay trở lại. Qua đó để xác định được sớm những đợt như này thì việc quan sát các chỉ số on-chain trên chuỗi BTC cũng khá quan trọng cho anh em.

Tạm kết

Nhìn vào các chỉ số trên thì anh em có thể thấy dòng tiền ở sàn phái sinh có thể đã khiến giá BTC đi lên.

Bên cạnh đó hoạt động on-chain trên mạng lưới BTC hiện đang rất ảm đạm. Điều này cho thấy thị trường vẫn chưa đến được mùa bull-run tiếp theo.

Anh em hãy cùng tìm hiểu và đánh giá để có những quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Chúc anh em may mắn!!!

Mọi thông tin trong bài không phải là lời khuyên đầu tư.

Anh em tham gia các kênh thông tin của chúng mình để thảo luận và bắt kịp những diễn biến mới nhất của thị trường nhé:

🌏 HC Capital Channel | HC Capital Group Chat
📚 HC Research Channel | HC Research Group Chat
📈 Margin HC Channel | Margin HC Group Chat
🔸 HC Gem Alerts | HC Gem Alerts Chat

e2b40dfc5c1bec3378ff9fd878439d51?s=96&d=mm&r=g
Allinstationhttps://allinstation.com/
Kênh chia sẻ tin tức, kiến thức, kinh nghiệm về blockchain và thị trường tiền điện tử.

Liên quan

Mới nhất

bài nên đọc